Synthèse des résultats 2017

En comparant la valeur de mon portefeuille début et fin 2017, je réalise un gain de 1.48% (210.38 €) sur le PEA et une perte de 4.02% (-266.56 €) sur le CT. Soit sur mes comptes de trading, une perte de 56.18€, soit -0.27%.
Je sous-performe le CAC40 et le SBF120 de 10 % environ.

Sur mes objectifs 2017 (voir ici)

Objectifs 2017 : CHERCHER L'EQUILIBRE

- ne pas sous-performer les indices CAC40 et SBF120 de plus de 1%  => ECHEC, Je sous-performe d'environ 9 à 10% ces deux indices. Je suis globalement breakeven (perte globale très faible), mais ce n'est pas terrible considérant que les indices ont pris autour de 10%

- préciser ma stratégie d'investissement => ECHEC. Je dois encore travailler sur ma stratégie et l'affiner afin d'avoir un taux de trade perdants moins importants. Je suis certainement stoppé un peu trop fréquement. Cela me permet de perdre peu sur mes trades perdants, mais trop souvent, je rate ainsi des trades profitables.
- ne plus faire de grosses erreurs => SUCCES. Je fais beaucoup d'erreur, mais pas de grosses erreurs. Je n'ai pas de grosses pertes. 
Et sur mes objectifs de 2016 non achevés :
- apprendre le plus possible, définir les bases d'une stratégie d'investissement => EN COURS. Ca prend du temps, beaucoup de temps. Je vais reconduire cet objectif en 2018. En particulier, je dois affiner mes stops et mes niveaux de prises de profit.
- analyser mes différents trades, selon mes connaissances; et en tirer des enseignements => PEUT MIEUX FAIRE. Pas d'analyse systématique de mes trades.

Conséquences : Je vais devoir réévaluer mes objectifs pour les années à venir en étant un peu plus modeste.
Ma progression est moins rapide qu'espérée. 

92 trades répartis ainsi :

• 33 trades gagnants (moyenne 27.27€ par trade)
• 42 trades perdants (moyenne -22.60€ par trade) 
• 17 trades breakeven (gagné ou perdu moins de 5€)

Perte moyenne : 0.52€ par trade
Ecart type : 27.54€

Sur les 92 trades : 

• 42 short, dont long puts (perte moyenne -11.39€)
• 9 gagnants (moyenne 13.08€)
• 24 perdants (moyenne -24.84€)
• 9 breakeven
• 50 long (gain moyen +8.60€)
• 24 gagnants (moyenne 32.59€)
• 18 perdants (moyenne -19.60€)
• 8 breakeven.

Perte totale (commissions incluses) : environ 48 €

Commissions payées : environ 262 €

Le top 5 de mes plus gros gains de l'année : DANONE, STMICROELECTONICS, PERNOD-RICARD, LVMH, RENAULT
Le top 5 de mes plus grosses pertes de l'année : PEUGEOT, SAFRAN, TECHNICFMC, LYXOR ETF SHT CAC, ESSILOR

Note : Pour les positions ouvertes au 31/12, je considère le cours de clôture du 29/12 comme cours de sortie (report à 2018).

Decembre 2017 : Etat du portefeuille

Petite baisse sensible du CAC et du SBF120 sur le mois (-1.12% et -0.79% respectivement.
Mes résultats du mois surperforment un peu, avec un leger gain sur le PEA, et une petite perte sur le CT.

Etat du portefeuille PEA au 31/12/2017

Légère gain sur mon portefeuille PEA (+0.46 %). Je suis toujours assez faiblement investit.
Mes lignes Maisons du Monde et RESX ont bien progressés. J'ai acheté quelques Air Liquide, mais j'ai du revendre la moitié lorsque le titre n'a pas évolué comme attendu.

 Etat du portefeuille CT au 31/12/2017

Petite perte sur le CT en décembre (-0.18%). Mes différentes lignes n'ont pas beaucoup évoluées sur le mois.

Etat du portefeuille d'assurance vie au 31/12/2017

Gain de 2.24% sur l'assurance vie. Tous mes supports gagnent un peu, à l'exception de Healthcare qui perd un peu. Considérant l'évolution générale, c'est plutôt bien.

16/12 : Debrief de la semaine

Opérations réalisés cette semaine :

- Allègement (PEA) AIR LIQUIDE
- Renforcement (CT) sur ALSTOM et ELIS
- Achat (CT) Turbo Put AXA


Baisse du marché action cette semaine. Ca yoyotte pas mal entre 5300 et 5400 sur le CAC.
Sauf grosse surprise, ça ne devrait plus trop bouger dans les 2 semaines à venir. Il faudra sans doute attendre début 2018 pour que ça bouge significativement dans un sens ou un autre.

CAC40 : Graphique hebdo (MAJ 15/12/17)

Je suis en train de redéfinir ma stratégie de stop, et de prise de bénéfice. L'objectif est de réduire la quantité de trades qui sont stoppés et donc le pourcentage de trades perdants. En contrepartie, mon rapport risk/reward sera nécessairement moins favorable.
Avec un stop plus éloigné, j'accepte donc de perdre plus les fois où je vais perdre. Si je prends des bénéfices plus rapidement (et donc plus souvent), cela me conduit à avoir à avoir un R/R qui soit inférieur à 1. Ca va à l'encontre de la sagesse populaire, mais mathématiquement, c'est valable.
Pour l'instant, il est trop tôt pour en dire plus, mais je compte mettre les vacances de noël a profit pour optimiser cette stratégie.

Positions en cours sur PEA :
- PERNOD-RICARD : 8@ PRU 119.41€. Stop 109.95€
- MAISONS DU MONDE : 14@ PRU 35.46€. Stop 29.49€
- ETF LYXOR RESR : 9@ PRU 53.83€. Stop 43.59€
- ALSTOM : 12@ PRU 35.53. Stop 28.99
- AIR LIQUIDE : 4@ PRU 111.44. Stop 90.99

Positions en cours sur CT :
- ALSTOM : 13@ PRU 33.59. Stop 28.99
- AXA : 18 TURBO PUT 28€, échéance 15/03/2018
- ELIS : 25@ PRU 22.82€. Stop 19.295
- STMICROELECTONICS : 10@ PRU 2.47€. Stop 16.295€
- SOCIETE GNL : 50 TURBO PUT 50€, échéance 15/03/2018
- CAC40 : 20 TURBO PUT 5600, échéance 15/03/2018
- PUBLICIS : 6@ short. PRU 52.34€. Stop 63.01
- VIVENDI : 22@, PRU 22.24. Stop 19.99

09/12 : Debrief de la semaine

Opérations réalisés cette semaine :
- Short PUBLICIS, et rachat stop d'une partie
- Achat AIR LIQUIDE
- Achat VIVENDI

La baisse ne s'est pas poursuivi comme je pensais que ça arriverait. La bougie hebdo est une inside bar. La semaine clôture juste en dessous de 5400, avec vendredi une bougie qui gap à l'ouverture mais ferme dans le bas de son range.
Je ne sais pas trop comment ça va évoluer. 

Positions en cours sur PEA :- PERNOD-RICARD : 8@ PRU 119.41€. Stop 110.95€ et 121.95
- MAISONS DU MONDE : 14@ PRU 35.46€. Stop 29.49€
- ETF LYXOR RESR : 9@ PRU 53.83€. Stop 43.59€
- ALSTOM : 12@ PRU 35.53. Stop 28.99
- AIR LIQUIDE : 8@ PRU 108.87. Stop 90.99

Positions en cours sur CT :
- ELIS : 10@ PRU 24.37€. Stop 19.295
- STMICROELECTONICS : 10@ PRU 2.47€. Stop 16.295€
- SOCIETE GNL : 50 TURBO PUT 50€, échéance 15/03/2018
- CAC40 : 20 TURBO PUT 5600, échéance 15/03/2018
- PUBLICIS : 6@ short. PRU 52.34€. Stop 63.01
- VIVENDI : 22@, PRU 22.24. Stop 19.99

02/12 : Debrief de la semaine

Nouvelle baisse cette semaine. Plusieurs stops ont été déclenchés sur mes positions longues.




Opérations réalisés cette semaine :
- Rachat stop sur AXA
- Vente stop sur PEUGEOT
- Rachat short SOCIETE GNL avant la liquidation
- Achat turbo put SOCIETE GNL TP50, échéance 03/18
- Achat et stop sur ELIS
- Achat et stop turbo put VEOLIA TP23, échéance 03/18
- Short PUBLICIS
- Achat turbo put CAC40 5600, échéance 03/18

La semaine dernière, je pensais probable qu'une seconde jambe baissière se développe. Celle ci semble démarrer un peu plus tôt que ce que je pensais. On a des bougies très bearish sur les 3 derniers jours. Je pense probable que ça se poursuive dans les semaines à venir.
Tout le monde attends le rallye de fin d'année, mais les conditions sont de moins en moins réunies pour que ce rallye ait lieu.

CAC40 : Graphique hebdo (MAJ 02/12/2017)

Positions en cours sur PEA :
- PERNOD-RICARD : 8@ PRU 119.41€. Stop 110.95€ et 121.95
- MAISONS DU MONDE : 14@ PRU 35.46€. Stop 29.49€
- ETF LYXOR RESR : 9@ PRU 53.83€. Stop 43.59€
- ALSTOM : 12@ PRU 35.53. Stop 28.99

Positions en cours sur CT :
- ELIS : 10@ PRU 24.37€. Stop 19.295
- STMICROELECTONICS : 10@ PRU 2.47€. Stop 16.295€
- SOCIETE GNL : 50 TURBO PUT 50€, échéance 15/03/2018
- CAC40 : 20 TURBO PUT 5600, échéance 15/03/2018
- PUBLICIS : 17@ short. PRU 55.48€. Stop 57.01 (11@) et 63.01 (6@)

PEUGEOT : long (clos)

1/11/2017 : Achat 48@ à 20.61€
9/11/2017 : Stop 30@ à 19.89 €
30/11/2017 : Stop 18@ à 17.29€

Perte : -89.12€

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29/10/2017
Le titre PEUGEOT a franchit une résistance de LT (H Janvier & Juillet 2011, et H de mai 2015), et est sortit de son trading range février-septembre.
Depuis 3 semaines, le titre pullback tranquillement. Les 2 dernières semaines sont des dojis.

PEUGEOT : Graphique hebdo (MAJ 29/10/2017)

J'ai tenté une position longue il y a deux semaines, et je suis sortit le lendemain sur un signal de vente : voir ici.

Je vais retenter de rentrer long sur ce titre.

Je peux prendre une position sur fin de pullback (ASD 20.61, au dessus du high des 2 précédentes semaines). Si cet ordre est déclenché, le stop sera placé à 19.89. L'objectif sera vers 23.40.


Je place également un ordre limite à 19.51 (2ème jambe baissière dans un scénario de CPB), et BOPB sur high de mars.
Dans ce cas, le stop sera placé par rapport au support de MT à 17.49.


01/11/2017
Ordre d'achat exécuté à 20.61. J'annule l'autre ordre, et je place le stop à 19.89.

04/11/2017
J'ajuste les stops.
Considérant le spike en hebdo depuis le low de septembre, et la possibilité d'un pullback complex en hebdo pour venir s'appuyer sur le bas du canal haussier MT, je divise ma position en 2 :
- une partie CT, de 30@, avec un stop à 19.89
- une partie MT, de 18@, avec un stop à 17.245

08/11/2017
J'ai fait l'erreur de prendre une position complète sur le pullback complexe.
J'ai fait une autre erreur en n'allégeant pas la position lorsque le titre a échoué à franchir le précédent high.

Le titre corrige fortement aujourd'hui et menace de faire sauter mon stop demain. Je vais essayer de limiter la casse sur la partie CT en rachetant à 20.49 (au niveau de cassure du range des 4 jours qui ont précédé aujourd'hui). Hélas, la plateforme Boursedirect ne permet pas les ordres alternatifs ... pfff.

16/11/2017
Le stop a été déclenché jeudi 9 novembre à 19.89€ sur une grosse moitié de ma position.
La baisse a ensuite continuée. Depuis 3 jours, on semble se stabiliser, mais je m'attends à une deuxième jambe baissière dans les semaines et jours à venir.

25/11/2017
Poursuite de la baisse. On se dirige vers le low de septembre.
Pour l'instant, pas d'opportunité de racheter.

30/11/2017
Stop 17.29€
Je ne comprends pas pourquoi le stop a été exécuté alors que j'avais un ordre ASD 17.245, et que le low du jour est à 17.28€.

02/12/2017
Suite à la mésaventure de jeudi, j'ai envisagé de faire une réclamation. Mais entre le doji d'hier et la suite du plongeon aujourd'hui, je ne vois pas bien comment je pourrais en tirer avantage.
Bref, c'est encore un coup foireux de Bourse Direct et de l'internaliseur qui fait des optimisations un peu abusives. Je perds de plus en plus confiance dans ce broker, et si ça continue, je vais finir par solder mon compte.

Impressions à chaud (02/12/2017)
Erreur à l'entrée en position (cf commentaire du 08/11/2017 ci-dessus).
Le 16/11, j'avais identifié une probable 2ème jambe baissière. Il aurait été malin de sortir à ce moment là de la position complète.

PEUGEOT : Graphique hebdo (MAJ 02/12/2017)

PEUGEOT : Graphique journalier (MAJ 02/12/2017)

Novembre 2017 : Etat du portefeuille

Baisse sensible du CAC et du SBF120 sur le mois, en particulier les 2 premières semaines.
Mes résultats du mois sont négatifs aussi. Beaucoup de stops ont été déclenchés.


Etat du portefeuille PEA au 30/11/2017

Légère perte sur mon portefeuille PEA (-0.49%). La perte est légère car je suis assez peu investit.
Mes lignes Sodexo et Sanofi ont été stoppées. J'ai ouvert une ligne sur Maisons du Monde et sur Alstom. Ces lignes sont en pertes pour l'instant. 

 Etat du portefeuille CT au 30/11/2017

Perte sensible sur mon CT en octobre (-2.73%). Mes titres Peugeot ont mordu la poussière (perte de 89.12€).  Ma ligne sur ST Microelectronics a perdu pas mal de sa valeur depuis le plus haut. Il me reste encore une petite position. J'ai également de plus petites pertes sur Axa, Elis, Veolia et Vivendi.

Etat du portefeuille d'assurance vie au 30/11/2017

Perte modérée sur l'assurance vie (-1.73%).Tous mes supports baissent un peu. Aucun ne baisse beaucoup. C'est plutôt pas trop mal compte tenu de la baisse générale des indices ce mois ci.

BITCOIN

29/11/2017
On n'entend plus parler que de ça.
Le bitcoin est devenu le nouveau sujet à la mode, l'investissement infaillible qui transcende tous les autres et qui, pour des raisons qui semblent tout à fait pertinentes, "ne peut que monter".

Etrange sentiment de déjà-vu.

En 2000, je me rappelle de la folie ambiante qui régnait autour des ".com".
Je me rappelle des titres des journaux "Le CAC40 à 10000 dans deux mois" et autres titres alléchants.

C'était un nouveau paradigme,  ça ne pouvait que monter (et ça ne faisait que monter). Ceux qui achetaient un jour une action dont le nom avait un vague rapport avec internet, pouvaient être quasi-certain de la revendre à profit le lendemain.


Chacun allait de son histoire où il avait acheté ceci ou cela et avait déjà virtuellement gagné une petite fortune (il conservait car il savait que ça allait encore monter jusqu'à au moins x2).

NASDAQ : Graphique journalier (mars 2000)

A en croire les promoteurs de la "nouvelle économie, les règles qui s'appliquaient à l'ancienne économie étaient obsolètes : "cette fois, c'était différent".

2 ans plus tard, l'euphorie était  "un peu retombé".

NASDAQ : Graphique hebdo (fin 2002)

Alors, oui, je sais bien :
- "Ça n'a rien à voir."
- "Cette fois, c'est différent"
- "Des études montrent que le bitcoin peut atteindre 600000$  (ou autre valeur démesurée)"
- "Un ami d'un ami est déjà millionnaire grâce aux bitcoins"
- "Le blockchain c'est du solide"
- "..."

Peut-être que c'est vrai que cette fois c'est différent.
Mais moi, je parie que les comportements humains tendent à se répéter.
Je trouve que les courbes du bitcoin aujourd'hui et celles des technos pré-mars 2000 ont de frappantes similitudes.
Je trouve que les comportements et les avis tranchés du public sur bitcoin aujourd'hui sont très similaires de ceux que j'ai connu en 2000 vis à vis des ".com"

Il reste encore probablement plusieurs semaines ou plusieurs mois d'euphorie. Le bitcoin, l'ethereum, et toutes les autres cryptodevises peuvent encore doubler, quadrupler ou décupler car le grand public n'est pas encore totalement dans le délire, et il est encore assez difficile d'en acheter.
Mais la mayonnaise commence à prendre avec le "grand public", et à ce moment là, il faut que je sois prêt à shorter ...


07/12/2017
Une semaine, et la folie continue. Rien qu'aujourd'hui, il a pris plus de 20%, et quote au dela de 16000.
Je n'envisage pas un instant de passer à l'achat en plein pendant le délire totale que nous vivons. 
Mon problème, c'est que je ne trouve pas vraiment de moyen de (me préparer à) shorter le bitcoin. Les US vont bientôt sortir des Futures sur le Bitcoin, mais je ne suis pas prêt à jouer les Futures, et encore moins une Future sur le Bitcoin.   Bref, je vais probablement passer à côté de cette opportunité. Je ne suis tout simplement pas prêt à cela.

VEOLIA : short (clos)

27/11/2017 : Achat 200@ TURBO PUT 23€ 0318 à 0.23€
29/11/2017 : Vente 200@ à 0.18€.

Perte : 11.98€
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27/11/2017

Le titre VEOLA se heurte à MT à sa résistance de novembre 2015.

VEOLIA ENV : Graphique hebdo (MAJ 27/11/2017)

La forte poussée haussière S 45 n'a pas été suivie dans les semaines 46 et 47 (dojis). Le titre ne parvient pas à dépasser significative la résistance haussière.

VEOLIA ENV : Graphique journalier (MAJ 27/11/2017)

En daily, on constate une augmentation significative de la pression baissière (nombreuses bougies bearish et/ou avec grande tête) suite au spike d'il y a quelques semaine. Ce spike s'apparente à un climax.

J'ai placé hier soir un ordre d'achat de TURBO PUT sur VEOLIA à échéance 15/03/2018 et prix d'exercice 23€ (code mnémonique 23AZB).
L'ordre a été passé à 0.23€ pour 200 turbo.

29/11/2017
Hier, le titre est repartit à la hausse.
Ce matin, le titre franchit le high du 16/11, et semble se maintenir au dessus. Je revends mes TURBO PUT à perte à 0.18€

25/11 : Debrief de la semaine

Cette semaine, j'ai été envoyé en formation à Vélizy (chouette, l'occasion de passer 4h+ dans ma voiture chaque jour). Pour réduire ça, je me suis pris une piole dans un Formule 1 un peu miteux du côté des Ulis.
Du coup, connexion internet pourrie. Cela ne m'a pas permis de suivre efficacement mes positions.


Opérations réalisés cette semaine :
- Achat sur ALSTOM
- Renforcement de ma position sur PERNOD RICARD
- Rachat stop sur AXA

CAC40 : Graphique hebdo (MAJ 25/11/2017)

Bonne reprise cette semaine. La reprise pourrait se poursuivre jusqu'aux 5500/5550 pour tester le précédent high. Il me semble tout de même assez probable qu'une seconde jambe baissière se développe sur les semaines à venir. La pression haussière dans la dernière jambe haussière est assez faible en daily (grandes têtes) en comparaison avec la pression baissière de la jambe précédente.

Il reste 4 jours avant la fin du mois. Une clôture mensuelle sous 5325 serait assez mauvais sur le graphique mensuel (renversement bearish engulfing et FBO).

Il va me falloir prendre plusieurs positions short pour équilibrer mon positionnement.


Positions en cours sur PEA :
- PERNOD-RICARD : 8@ PRU 119.41€. Stop 110.95€ et 121.95
- MAISONS DU MONDE : 14@ PRU 35.46€. Stop 29.49€
- ETF LYXOR RESR : 9@ PRU 53.83€. Stop 43.59€
- ALSTOM : 12@ PRU 35.53. Stop 28.99

Positions en cours sur CT :
- AXA :  21@ short PRU 24.49€. Rachat à l'ouverture lundi
- ELIS : 10@ PRU 23.24€. Stop 19.295
- PEUGEOT :  18@ PRU 22.19€. Stop 17.245€
- STMICROELECTONICS : 10@ PRU 2.47€. Stop 16.295€
- SOCIETE GNL : 6@ short PRU 45.28€.Rachat à l'ouverture lundi

18/11 : Debrief de la semaine

Beaucoup de doutes cette semaine. Je sens que je suis pris de paralysie. Je n'ose pas placer de trade ni dans un sens ni dans l'autre car je perçois souvent à la fois des arguments pour vendre et pour acheter. C'est en fait une bonne chose, car nécessairement, pour qu'un titre puisse coter à un niveau donné, il faut que quelqu'un achète et que quelqu'un d'autre vente. A moins de considérer que l'un des deux côté de la balance se trompe lourdement, un cours donné correspond à un point d'équilibre entre acheteur et vendeur. 
Et comme je suis encore un fish sur ce jeu, il faut que je considère qu'il y a des arguments valables pour acheter et pour vendre à tout moment. Si je ne vois qu'un côté, c'est certainement que je suis aveugle, et pas que l'autre côté est forcément mauvais.


Opérations réalisés cette semaine :
- Vente stop sur SODEXO
- Short sur AXA



Les marchés ont continué de baisser cette semaine. Le pullback se poursuit. Celui-ci pourrait se poursuivre sur encore 1 ou 2 semaines. Je m'attends à un retour sur le bas du canal haussier hebdo.
Mais comme le CAC a progressé fortement depuis 1 an, marquant une volonté des investisseurs d'acheter sans attendre de pullback, il semble probable que le pullback soit acheté. Je m'attends donc à une reprise de la hausse pour un nouveau test des 5500 / 5550 assez rapidement.

CAC40 : Graphique hebdo (MAJ 18/11/2017)

Positions en cours sur PEA :- PERNOD-RICARD : 5@ PRU 114.00€. Stop 111.95€
- MAISONS DU MONDE : 14@ PRU 35.46€. Stop 32.39€- ETF LYXOR RESR : 9@ PRU 53.83€. Stop 43.59€

Positions en cours sur CT :
- AXA :  40@ PRU 24.95€. Stop 25.405 et 25.805
- ELIS : 10@ PRU 23.24€. Stop 19.295
- PEUGEOT :  18@ PRU 22.19€. Stop 17.245€
- STMICROELECTONICS : 10@ PRU 2.47€. Stop 16.295€
- SOCIETE GNL : 6@ short PRU 45.28€. Stop 45.61€ / Target 41.02


Cette semaine, j'ai également repris mon fichier excel de suivi des trades, afin de me permettre de mieux calculer le risque associé à chaque position.

SODEXO : Long (clos)

07/07/2017 : Achat 2@ 105.20€  (Stop 85.49€ / Tgt 144.65€)
19/07/2017 : Achat 4@ 100.25€ (Stop 85.49€ / Tgt 119.85€)
09/11/2017 : Vente 3@ 107.40€
16/11/2017 : Vente 3@ 101.30€
Gain sur les actions : +4.91€

24/07/17 : Achat 60 PUT à 2.62€
05/09/17 : Revente 60 PUT à 2.43€
Perte sur les PUT : -13.38€

Perte globale : - 8.47€
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06/07/2017

Suite à analyse du titre (ici), et cassure en séance du seuil de surveillance à 112.20.
=> Entrée dans une zone de setup (PB)

Paramètres du trade :
Stop : 85.49, sous le low de mai 16
Réévaluation sous 93.78, low de nov 16 et low du dernier swing-up
TGT 1 : 119.85 (positionné selon LTF)
RR1 : 102.65

SODEXO : Graphique mensuel (MAJ 06/07/2017)

Zones d'entrées possibles :
- PB 50% et BOPB Jan 17 : limite 108.75€ ; Risk 23.26 ; TGT RR2 : 155.30
- PB FIBO : Limite 105.15€ ; Risk 19.66 ; TGT RR2 : 144.50
- CPB sous RR1 ; TGT 1


Juin 2017 : Bougie bearish forte, signe fin de la jambe haussière
Baisse probable par MM jusqu'à 102.80. Affinage par graphique hebdo

SODEXO : Graphique hebdo (MAJ 06/07/2017)

Lot 1 (RR2) : PB FIBO
Limite 105.20 x 2@
Risk 19.71 / action  (39.42€ lot 1a)
TGT RR2 : 144.65


Lot 1b (RR2) : PB profond
Limite 102.65 x 2@
Risk 17.16 / action  (34.32€ lot 1b)
TGT RR2 : 136.95

Lot 2a (RR1) : CPB RR1,  sous MM S25/26 (102.80) :
Limite 102.65 x 2@
Risk 17.16 / action (34.32€ lot 2a)
TGT RR1 : 119.85

Lot 2b (RR1) : CPB sur round-nb
Limite 100.25 x 2@
Risk 14.76 / action (29.52€ lot 2b)
TGT RR1 : 119.85

Risque total : 142.68€ = 1% PEA

07/07/2017
Lot 1a exécuté à 105.20€

Considérant la force de la poussée baissière sur les 3 dernières semaines, j'ajuste les ordres comme suit :
Lot 1b : annulé

Lot 2a+2b => Lot2 : CPB sur round-nb
Limite 100.25 x 4@
Risk 14.76 / action (59.04€ lot 2)
TGT RR1 : 119.85

Lot 3 : PB et test DB sur higher-low.
Limite : 96.41 x 4@
Risk : 10.92€ / action (43.68€ lot 3)
TGT 108.65 (min RR1=107.33), à ajuster à 50% du pullback

19/07/2017
Achat Lot 2 exécuté : 4@ à 100.25€

23/07/2017

SODEXO : Graphique hebdo (MAJ 23/07/2017)

La tendance en hebdo est très bearish. En daily, on a deux barres bearish jeudi et vendredi, avec en perspective une probable cassure des 100€.
Je décide de protéger ma position par un PUT (échéance décembre, exercice 125€). Delta -81.6%, Theta très faible. Achat limite 2.60€ x 60.

24/07/2017
PUT exécuté à 2.60 x 60.
A noter le spread bid-ask très large (0.15€ environ), soit plus de 5% de la valeur du warrant, et un carnet d'ordre réduit (106 actions en ask/bid). C'est probablement du au fait que le strike est très loin, et donc que le warrant est très ITM.
J'ai voulu limiter l'impact du theta, et résultat, je me retrouve avec un warrant peu liquide avec un large bid-ask spread. C'est donc un truc à éviter.
L'ordre d'achat #3 est tombé en fin de validité le 27/07

04/09/2017
En hebdo, bougie bullish et signal high2 dans le bas du trading range entre 96 et 123.
En daily, forte bougie bullish. Possible zone de rebond. Je décide de revendre mes PUT demain matin dés que possible.

05/09/2017
Revente de mes PUT à 2.43€.

27/09/2017
Hausse depuis début septembre. Le précédent swing high à 103.40 a été franchit. J'ai bien fait de revendre mes PUTs en début de mois.
Le tendance hebdo s'améliore un peu. Mais considérant l'énorme correction en juin/juillet, une deuxième jambe baissière est très possible.  De plus, il semble assez improbable que l'on puisse remonter fortement dans les semaines à venir et breakout le high de juin. J'ai donc intérêt à ajuster mon objectif 2 à 119.85 (emplacement de l'objectif 1), et à prendre des bénéfices un peu plus bas.
Je place cet objectif 1 à 112.65, ce qui correspond à peu près à un retracement de Fibo de la baisse juin/juillet, et au haut du gap de début juillet.
Pour conserver un RR raisonnable et éviter de subir les dégats d'une deuxième jambe baissière, je relève le stop à 93.49€

14/10/2017
Pour la première partie de la position, je relève la stop à 95.99 afin de conserver un RR raisonnable.

20/10/2017
S42 : Low-close doji. La forte baisse de juin/juillet continue de peser.
Incertitude sur l'évolution du titre à MT.  On a un micro-double-top en hebdo (et un double-top en daily) sur 106.45. On a ce qui peut ressembler à un signal de vente (setup PB / signal low-2). 
Je resserre le stop sur la première partie de ma position sous le low de la semaine dernière, à 101.95.
Si le titre reprend le chemin de la baisse, cela me permettre de réduire ma position fortement, proche de mon PRU. Il sera toujours temps de repasser à l'achat plus tard.

26/10/2017
Mid-close range doji. Malgré une journée très bullish sur le marché, le titre Sodexo ne parvient pas à marquer de nouveaux high sur octobre. Signe marqué de faiblesse.
Je déplace le stop à 104.95 sur la première partie de ma position.

31/10/2017
Nouvelle hausse significative vendredi, follow-through lundi & mardi. On approche de mon objectif à 112.65.
Je déplace le stop à 105.95 sur la première partie de ma position.
Je déplace le stop à 101.95 sur la seconde partie de ma position.

04/11/2017
Poursuite de la hausse.
Je déplace le stop à 107.45 sur la première partie de ma position.

09/11/2017
Forte baisse du CAC aujourd'hui. Mon stop est déclenché sur la première partie de ma position. La vente est effective à 107.40€.

16/11/2017
Forte baisse aujourd'hui. Les stop est déclenché à 101.30€

SODEXO : Graphique hebdo (MAJ 16/11/2017)

11/11 : Debrief de la semaine

J'avais interrompu ces posts de debrief hebdomadaire.
Pourtant, c'est sans doute un facteur important de progression. Le fait de mettre noir sur blanc ce qu'il s'est passé doit me permettre de structurer mes pensées et mieux comprendre l'évolution des marchés.

Cette semaine, j'ai posé deux jours de congés. J'en ai profité pour travailler sur mon plan de trade et sur mon journal des procédures. Ce n'est pas encore vraiment limpide et parfaitement structuré, mais ça commence à en prendre le chemin.

Opérations réalisés cette semaine :
- Prise de bénéfice sur SODEXO, PERNOD-RICARD et STMICROELECTRONICS
- Rachat de mon short sur sur AXA (breakeven) 
- Revente partielle sur PEUGEOT (perte)
- Short sur SOCIETE GENERALE
- Achat de MAISONS DU MONDE


Il y a quinze jours, j'étais plutôt positif sur l'évolution des marchés. On assistait à de nombreux breakouts un peu partout, et notamment sur le CAC40. J'aurais parié que la hausse allait se poursuivre.

Cette semaine, petite douche froide jeudi avec la plus grosse perte sur le CAC depuis des mois. La hausse a été très forte depuis un an, et depuis début septembre. La hausse peut se poursuivre longtemps, mais alors que la hausse continue, les tradeurs doivent prendre des bénéfices pour éviter un risque trop important.

Est-ce que c'était vraiment imprévisible ? Probablement pas. En daily, après le breakout, on a au assez peu de follow-through. A partir du 27 octobre, on a eu pas mal de dojis, et de barres avec de grandes têtes. Le signal vendeur a été donné mardi avec la cassure du low de la semaine précédente et une grande bougie bearish.

CAC40 : Graphique journalier (MAJ 11/11/2017)

Je m'attends à un probable retour sur le bas du canal haussier hebdo. Mais ça va peut-être prendre du temps. La hausse ayant été forte depuis septembre, le selloff de la semaine dernière va probablement être acheté. On va donc peut-être avoir un pullback complexe qui va, sur les semaines à venir, nous ramener sur le bas du canal haussier de MT.


Positions en cours sur PEA :
- PERNOD-RICARD : 5@ PRU 114.00€. Stop 111.95€
- SODEXO : 3@  PRU 99.00€. Stop 101.95€ / Target 119.85€
- MAISONS DU MONDE : 14@ PRU 35.46€. Stop 32.39€
- ETF LYXOR RESR : 9@ PRU 53.83€. Stop 43.59€
Positions en cours sur CT :
- ELIS : 10@ PRU 23.24€. Stop 19.295
- PEUGEOT :  18@ PRU 22.19€. Stop 17.245€
- STMICROELECTONICS : 10@ PRU 2.47€. Stop 16.295€
- SOCIETE GNL : 6@ short PRU 45.28€. Stop 45.61€ / Target 41.02


Sur le marché action, on retrouve beaucoup d'actions qui ont des parcours similaires, avec des nouveaux highs réalisés récement, et un selloff qui a commencé dans les 2 dernières semaines.

SANOFI : long (clos)

Suite du trade de 2016 : voir ici
01/01/2017 : Report 2016 : 2 x 76.90€
06/05/2017 : Stop à 72.99 ; Target à 98.97
30/06/2017 : Achat x 5 à 83.84€ sur CT
05/07/2017 : Achat x 6 à 83.32€ sur PEA
18/07/2017 : Vente x 5 à 83.83€ sur CT
25/10/2017 : Vente x 5 à 82.87€ sur PEA
02/11/2017 : Vente x 3 à 77.76€ sur PEA

Perte sur CT  : -3.24€
Perte sur PEA :  -7.64€ (sur 2017)



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01/03/2017
Les 2 actions qu'il me reste en portefeuille de 2016 sont gérés dans une optique de "LT" (ligne trop petite pour justifier une gestion plus agressive).

Je place également un ordre d'achat pour une nouvelle prise de position longue à LT et de MT en cas de breakout pullback


Ordre d'achat #1 (LT) :
SETUP : Breakout Pullback
STOP : 65.89
TARGET 1 : 92.97
TARGET 2 : 99.89
RR1 : 79.43
ACHAT : LIM 79.11
SCALP MIN: 83.86€
RISQUE : 13.22€ / act

02/04/2017
Je complète mon ordre d'achat de LT par un second ordre plus resserré utilisant les S/R de MT pour scalp.

Ordre d'achat #2 (MT) :
SETUP : Breakout Pullback
STOP : 72.99 (RR1 STOP = 74.25)
TARGET 1 : 83.97 (Scalp Min = 83.86)
RR1 : 78.48
ACHAT : 5 x LIM 79.11 (CT)
RISQUE : 5.49€ / act
Attention, RR < 1

29/04/2017
Mes ordres d'achat en cours sont arrivés à expiration. Je ne les renouvelle pas pour l'instant, je vais attendre le résultat des élections.

06/05/2017
Je remonte mon stop à 72.99 (sous le low de 2017, et sous le Fibo du rally) sur les 2 actions qu'il me reste. Je place un objectif à 98.97 pour la revente de ces titres.

16/05/2017
Dividende de 2.96€ par action.

J'ajuste les ordres pour tenir compte de ce dividende. Le stop est placé à 69.99, le target à 95.97.

12/06/2017
Ordre d'achat #3 (MT) :
SETUP : Complex Pullback
STOP : 78.99
TARGET 1 : 89.49
TARGET 2 : 92.94
RR1 : 84.24
ACHAT : 6 x LIM 83.32
RISQUE : 4.33€ / act


17/06/2017
Ordre d'achat #4 (CT) :
Setup : Fibo-Fishing Weekly
STOP : 78.99
TARGET : 89.49
RR1 :  84.24

ACHAT : 5 x LIM 83.84
RISQUE : 4.85€ / act

30/06/2017
Ordre d'achat #4 exécuté

05/07/2017
Ordre d'achat #3 exécuté

L'analyse réalisée ce jour (voir ici) ne concorde pas vraiment avec mon ordre #3 sur le PEA. Je ne devrais pas placer arbitrairement une limite sur un ordre sur setup CPB a moins que celà ne correspond à quelque chose de significatif. Ici, je ne vois pas bien (avec le regul) pourquoi j'ai choisi une limite à 83.32.
D'autre part, il ne paraît pas malin du tout de prendre une position sur le PEA alors qu'on est proche du haut du trading range. Il y a dans mon raisonnement un truc qui cloche un peu.


En tout état de cause, je dois maintenant gérer ce trade.
Je vais donc gérer le trade sur PEA sur le graphique hebdo au lieu de le gérer sur le graphique monthly.

06/07/2017

SANOFI : Graphique hebdo (MAJ 06/07/2017)

PEA : 8 actions
PRU 81.41€
Lot 1 (RR2) : 3@ ; Stop 76.96 ; Target 92.49 sous résistance LT (TGT RR2 = 90.31)
Lot 2 (RR1) : 5@ ; Stop 76.96 ; Target 89.49 sous high mai (TGT RR1 = 85.86)

CT : 5 actions
achat 83.83€ ; Stop 78.99 ; Target 89.49 sous high de mai

12/07/2017
Remontée du stop sur CT à 83.49 suite à spike daily.

14/07/2017
Target ajustée à 88.97, sous la résistance CT correspondant au high du 26/06. Permet un RR sur actual risk supérieur à 3.

17/07/2017
En daily, 3 bougies bearish qui annulent le spike du 12/07. Je revends ma position CT à l'ouverture demain.

18/07/2017
Vente de la position CT exécutée à l'ouverture à 83.83€
Reste 8 actions sur PEA avec un PRU à 81.41€

SANOFI : Graphique journalier (MAJ 18/07/2017)

27/09/2017
J'ajuste l'objectif 1 à 88.97 (j'avais oublié de le faire le 14/07).

SANOFI : Graphique hebdo (MAJ 26/09/2017)

Toujours dans le large canal haussier MT.  Egalement dans un trading range entre 79 et 91.
Le canal haussier étroit entre novembre et mai n'est plus valide.
Point bas atteint en août (double-bottom avec le low avril). Depuis, retour sur le haut du canal baissier imbriqué.

L'évolution à partir de là peut être :
- soit à la hausse : franchissement du canal baissier imbriqué et retour sur les hauts de mai/juin au sein du trading range [79-91]
- soit à la baisse : rebond sur le haut du canal baissier imbriqué et retour sur le bas du trading range avec un nouveau test des 79€.

Analyse à CT pour essayer d'y voir plus clair :

SANOFI : Graphique journalier (MAJ 26/09/2017)

A CT, on avait un trading range entre 79.2 et 83.4 qui a fait suite à une période de baisse et à un retour sur le support d'avril. Après plusieurs tests du haut du trading range, on a breakout. Mais le follow-through est décevant, et on semble stall en haut d'un possible canal baissier.

14/10/2017
S41 : Forte correction la semaine dernière avec un "bearish engulfing".
J'ajuste le stop sur la moitié de ma position à 82.99, et sur l'autre à 78.99
Ma position se retrouverait quasi-breakeven en cas de stop.

20/10/2017
S42 : Low-close range, doji gravestone, mais pas de follow-through bearish par rapport à la bougie très bearish de la semaine précédente. C'est plutôt bon signe..

25/10/2017
Stoppé à 82.87€ pour la moitié de ma position.

03/11/2017
Stoppé à 77.76€ pour la dernière partie de ma position.
Le titre s'est effondré sur les 2 dernières semaines, et en particulier jeudi, avec une ouverture en forte baisse.

Impressions à chaud :
Déçu par ma gestion de ce trade. J'ai l'impression d'avoir mélangé mes gestions de LT et de MT, et d'avoir attendu bien trop longtemps avant de revendre. A réétudier à froid.

VIVENDI : short (clos)

16/10/2017 : Achat 240 TI-PUT 23.77 (WJ46B) à 0.26€
30/10/2017 : Achat 240 TI-PUT 23.77 à 0.27€
01/11/2017 : Vente 480 TI-PUT 23.77 à 0.20€

Perte : -34.17€

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15/10/2017

Sur le LT, le titre vivendi est dans une tendance haussière assez fortement affaiblie par une forte correction fin 2015, ce qui crée les conditions d'un trading range, et d'un possible MTR.
Depuis début 2017, un rallye nous ramène jusqu'au niveau du high de juillet 2015, mais avec une pression haussière plutôt modérée à faible sur les derniers mois.
Je m'attends à un double-top sur ces niveaux.

A MT, la tendance est haussière, mais on a pas mal de faiblesse à l'approche de la résistance à 21.818.
Je m'attends à ce que l'on ait beaucoup de difficultés à franchir ce seuil. Il y a deux semaines, on a eu une bougie bearish, et cette semaine un doji gravestone. On a donc un setup TEST et un signal de vente.

VIVENDI : Graphique hebdo (MAJ 15/10/2017)

La liquidation étant très proche, j'opte pour un TURBO PUT INFINI (WJ46B). Le prix d'exercice est 23,7736, et la barrière désactivante est 22.82.

16/10/2017
Achat 240 PUT à 0.26€

21/10/2017
S42 : Low-close bear. Le titre Vivendi évolue dans le sens attendu.
Je revendrai mes put en cas de clôture au dessus de 21.82 (soft stop).
Une prise de bénéfice pourra être réalisée autour de 20€, puis vers 18.50.

29/10/2017
S43 : Mid-close bear, poursuite de la baisse.
En daily, pullback, et bougie bearish vendredi qui réduit l'impact de la bougie bullish de jeudi.
Le prix d'exercice est maintenant 23.7318, et la barrière désactivante 22.78.

Un problème sur BourseDirect, c'est qu'il n'est pas possible de réaliser des ordres alternatifs.
Sur les warrants, c'est vraiment problématique car je ne peux pas à la fois protéger une position et viser un objectif.
Je voudrais positionner pour mon turbo put un objectif à 0.40, et placer un stop de protection à 0.20.
Mais je ne peux pas faire l'un et l'autre, il faut choisir.
Ca implique aussi que quand je veux vendre mes turbos, il faudra probablement que je vende au marché plutôt que de vendre limite. Si mes achats de warrants peuvent se faire à cours limite, les ventes (hors stops), doivent donc se faire au marché selon évolution du sous-jaçant.

Pour protéger ma position, je place un ordre stop on quote à 0.20. J'essayerai de revendre si sous-jacent quote sous les 20€ (idéalement, vers 19.70).

Le positionnement du stop diminuant mon risque, me permet par la même occasion de compléter ma position short. J'achète donc 240 puts supplémentaires limite 0.27.

30/10/2017
Forte hausse aujourd'hui. L'achat de 240 puts supplémentaire est exécuté.

01/11/2017
Après 3 fortes bougies haussières en daily, je suis stoppé à 0.20 pour 480put.

Analyse à chaud : 01/11/2017
Mes puts sont revendus alors que le titre est vraiment proche du haut du trading range. C'est probablement le pire moment pour revendre mes puts.
Ceci dit, vue la force haussière de ces 3 derniers jours, il semble probable que le haut du trading range soit franchit cette semaine ou la semaine suivante.