S&P 500

Le S&P 500 est l'indice américain "Standard & Poor's" de 500 des plus grosses capitalisations US.
Le S&P500 est souvent tradé par l'intermédiaire du S&P 500 Emini Futures. Je ne suis pas encore prêt à trader les "Futures", mais un jour sans doute.

Je suis régulièrement les analyses de Al Brooks sur le Emini.
Voir ici : https://brookstradingcourse.com/blog/market-analysis/


 Contexte de TLT

06/05/2017

S&P500 : Graphique annuel (MAJ 06/05/2017)

Tendance haussière de TLT.
Résistances : néant
Supports : 1576, 1552, 667

Analyse de LT

06/05/2017

S&P500 : Graphique mensuel (MAJ 06/05/2017)

Forte tendance haussière de LT depuis 2009 (après le crash de 2008). Nous sommes actuellement dans la zone haute du canal haussier.
Il y a eu entre 2014 et 2016 un trading range entre 1810 et 2134 puis 2193. Ce trading range pourrait être un final-flag, ce qui indiquerait que la hausse depuis mi-2016 serait la dernière phase haussière de la tendance de LT.

La dernière jambe haussière, depuis mi-2016 est très forte. C'est donc aussi un climax.
A noter également un wedge (hausse en 3 temps depuis le low de février 2016 à 1810pts), que l'on perçoit mieux sur le graphique hebdo.

Il semble que le S&P500 soit vraiment suracheté. On est vraiment très au dessus des moyennes mobiles, et ce depuis assez longtemps. Mais pour autant, il n'y a pas de signe de top convainquant pour l'instant et le rallye actuel devrait conduire pas mal de bull à acheter en cas de correction. Un renversement baissier semble donc improbable pour l'instant. Il me semble raisonnable de penser que le S&P500 devrait rester dans ces niveaux là pendant quelques mois, et que toute correction sera vite achetée.

02/06/2017
Mai 2017 : High-close bull, nouveau plus haut historique. Toujours une forte poussée acheteuse.
Le trading-range entre 1810 et 2134 donne par "measured-move", un objectif de poursuite de la hausse jusqu'à 2135+325 = 2460.
Si on prend un objectif leg1=leg2 sur la dernière hausse, ça nous donne un objectif à 2084+(2194-1810) = 2468.
Dans les deux cas, on y est presque, ça serait un point cohérent pour un top.

01/09/2017
Juin 2017 : Low-close range, doji
Juillet 2017 : High-close bull.
Août 2017 : High-close range doji.10ème bougie successive sans pullback. Actuellement dans le haut du canal haussier.

30/09/2017
Septembre 2017 : High-close bull. Toujours pas de pullback. Cette hausse semble de plus en plus improbable. C'est un climax.

Analyse de MT

06/05/2017

S&P500 : Graphique hebdo (MAJ 06/05/2017)

Tendance haussière depuis mi-2016, suite à une évolution latérale dans les 2 ans qui ont précédé.
Le canal haussier est assez resserré.

La hausse s'est pour l'instant faite en 3 temps :
- Février à mai 2016 : De 1810 à 2120 et test du haut du trading range. Puis baisse sur juin/juillet.
- Juillet et août 2016 : De 1991 à 2193. Cassure du haut du trading range, puis hésitation, réintégraion du trading range et low en novembre (pullback).
- Novembre 2016 à maintenant : De 2083 à 2401.  Redémarrage dynamique de la hausse.
 3 poussées haussière, c'est donc un possible wedge, arrivant après un possible "final flag" de LT. Donc prudence, ce sont peut-être les signes avant-coureurs d'une fin des tendances haussière de MT, et de LT.

Sur les mois récents, on a un plus haut à 2401 en mars. On est en train de retester ce plus haut depuis 2 semaines, et il semble raisonnable de penser que l'on va les franchir pour réaliser de nouveaux plus haut. Si on ne les franchit pas ou qu'on les rejete, on aura alors un petit Double-Top sur les 2400, qui pourrait conduite à une correction sur les 2250 environ.

J'ai donc un avis assez neutre sur le S&P500. La tendance est assez clairement bullish mais cette tendance commence à dater et donc il ne me semble pas y avoir encore beaucoup de potentiel. Je considère également qu'on est peut-être proche de la fin de la tendance haussière de LT et de MT (mais qu'un éventuel retournement baissier n'est probablement pas pour demain).

02/06/2017
S22 : High-close bull. Nouveaux plus haut historique.

16/06/2017
S23 : Mid-close range doji. Nouveaux plus haut historique
S24 : Mid-close range doji. Inside bar.

23/06/2017
S25 : Mid-close range, nouveau plus haut historique mais bougie bearish. Le signal positif du gap à l'ouverture lundi + plus haut historique est sérieusement atténué par le comblement du gap dès le sur-lendemain.
On est très proche de l'objectif de measured move de sortie trading-range de 2015 (à 2460) ou de l'objectif leg1=leg2 identifié sur l'analyse LT (à 2468). Donc, on arrive sur un seuil de résistance crédible.
Donc, je pense probable que la hausse se tarisse bientôt. En revanche, je ne pense pas qu'il soit très probable que l'on se retourne à la baisse fortement, tant la hausse a été régulière ces derniers mois. Une consolidation latérale me semble plus probable (possiblement un retour sur le low de mai (vers 2352) ou celui de mars (vers 2322))

29/07/2017
S26 : Mid-close bear, pullback déclenché
S27 : Mid-close range, inside bar. La baisse initiée la semaine dernière ne se poursuit pas. Faiblesse manifeste du côté des bears.
S28 : High-close bull spike. Nouveau plus haut historique. Possible poursuite de la hausse sur les quelques semaines à venir.
S29 : High-close bull, follow-through, mais bougie de moindre amplitude
S30 : Mid-close range doji.
Avec un close à 2472, On est au niveau des targets de measured move identifiées fin juin (2460/2468). On est donc sur des niveaux de résistance crédibles, la hausse pourrait se tarir dans les semaines à venir et donner lieu à une consolidation latérale (voir commentaires du 23/06)

01/09/2017
S31 : Mid-close range, doji, inside bar
S32 : Low-close bear, outside down & nouveau high historique à 2490.87
S33 : Low-close bear
S34 : High-close range
S35 : High-close bull.
Poursuite de la tendance haussière. La pression baissière commence à devenir plus forte lors des pullbacks hebdo, mais les bears ne parviennent pas à prendre le dessus longtemps sur les bulls.

30/09/2017
S36 : High-close bull.
S37 : Mid-close bull doji
S38 : High-close bull, outside up bar.

CAC 40 GR

Analyse du CAC40 avec dividendes réinvestis (CAC 40 GR). GR = Gross Return.
Cet indice diffère de l'indice CAC40 en ce que les dividendes versés par les sociétés composant l'indice sont réinvestis dans l'indice, à l'image de ce que font la plupart des autres gros indices mondiaux (S&P, DJ, Nasdaq, Dax, ...).
Si une société importante du CAC40 (BNP ou TOTAL par ex) verse un gros dividende, ça a pour effet de faire baisser la valeur du titre du montant du dividende. Le CAC40 va donc baisser de manière mécanique proportionnellement au montant du dividende et à la pondération du titre dans l'indice.
Le CAC40 GR n'est pas sujet à cet effet.
Ainsi, le CAC40 a augmenté de 7.29% depuis le low d'avril. Pendant cette période, il y a eu pas mal de sociétés qui ont versés des dividendes. Le CAC40GR, a lui augmenté de 9.32%. La différence correspond aux dividendes qui ont été versés, et qui ont été "oubliés" dans l'indice CAC40.
Plus d'infos ici par exemple.

Il est intéressant de comparer le CAC40 et le CAC40 GR.
La CAC40 va donner une vision "amateur / particulier", ce qui est intéressant car c'est sur cette base que se basent la plupart des particuliers/amateurs et par quelques institutions.

On notera que les résultats de mes analyses sur CAC40GR sont vraiment très différentes du résultats de mes analyses sur CAC40. Alors que en 2015/2016 j'avais un biais bearish sur le CAC, si j'avais plutôt analysé le CACGR, j'aurais probablement eu un avis assez différent !


Contexte de TLT

03/06/2017

CAC40 GR : Graphique annuel

Alors que le CAC40 évolue dans une sorte de gros trading range entre 2400 (high 1994, low 2003 & 2009) et 6944 (high 2000), le CAC40GR lui, est clairement en tendance haussière.
Alors que le CAC40 est passé de 1000pts à 5300pts depuis 1987 (x 5.3), le CAC40GR est passé de 1000pts à 13400+pts.

La tendance de TLT est clairement bullish. Sauf dégringolade sur le 2ème semestre, on est en train de préparer une 6ème année consécutive de hausse.

Analyse LT

03/06/2017

CAC40 GR : Graphique mensuel (MAJ 03/06/2017)

Tendance haussière depuis 2009. Nouveau record en mai (13581 pts).
Près de 40% gagné depuis le low de juin dernier. C'est la 4ème vague haussière depuis le low de 2009.

Il n'y a pas de signe de top pour l'instant. La hausse pourrait donc se poursuivre dans les mois à venir.
Attention possible climax.

Opportunités Long : Sur pullback
Opportunités Short : Eviter

01/09/2017
Juin 2017 : Low-close bear. 1 bar pullback
Juillet 2017 : Low-close bear. Poursuite du pullback
Août 2017 : Mid-close range, doji. 3ème barre du pullback, mais possiblement afflux d'acheteurs sur ces niveaux. Je m'attends à une fin d'année qui soit possiblement bullish avec au minimum un test du high de mai.

30/09/2017
Septembre 2017 : High-close bull. Fin du pullback. Le high de mai va probablement être franchit le mois prochain.

Analyse MT

03/06/2017

CAC40 GR : Graphique hebdo (MAJ 03/06/2017)

Tendance haussière en hebdo également. Nouveau high atteint il y a 2 semaines à 13581.
Il n'y a pas de signe de ralentissement pour l'instant, ni de résistance clairement identifiée.
Une zone possible de résistance serait 14090 (extension de Fibo de la dernière hausse de fin d'année)

Opportunités Long : Sur pullback
Opportunités Short : Eviter

09/06/2017
S23 : Mid-close range, bearish. Depuis 6 semaines dans un étroit trading range entre 13100 et 13581.

16/06/2017
S24 : Mid-close range, bearish.
Le CAC40 GR semble mieux se tenir que son homologue CAC40 "normal". Probablement dû aux dividendes versés ces dernières semaines.
Le CAC40GR évolue dans un rectangle horizontal ces dernières semaines, alors que le CAC40 évolue ces dernières semaines dans un flag orienté vers le bas.
Si effectivement le CAC40 GR représente mieux l'évolution de la place parisienne, alors l'indice est assez bullish.
Cela semble diverger avec un sentiment de marché que je ressens prudent et méfiant.

23/06/2017
S25 : Mid-close range, bearish. On a rejoint la MM10
Toujours dans ce trading range très étroit. En cas de breakout, on peut s'attendre à une forte évolution à la hausse ou à la baisse (breakout mode).

30/06/2017
S26 : Low-close bear. Correction complexe en cours. On a cassé le trading range étroit, on se dirige donc par measured-move vers 12633 pts. Ce niveau correspond à peu de chose près au bas du gap du 24 avril, et au bas du canal haussier
Ce pourrait être un bon niveau pour un rebond, qui pourrait ensuite donner lieu soit à un double-top, soit à une poursuite de la hausse.

14/07/2017
S27 : Mid-close range, doji.
S28 : High-close bull. On repart à la hausse, sans avoir fermé le gap du 24 avril. Je ne serais pas vraiment étonné que la hausse de cette semaine ne soit qu'un épiphénomène, et que l'on reparte à la baisse dans les semaines à venir pour refermer le gap (qui ressemble à un exhaustion gap). L'objectif serait entre 12535.

22/07/2017
S29 : Low-close bear. La hausse de la semaine dernière a été ephémère.

29/07/2017
S30 : Low-close doji. Il y a eu une tentative éphémère de rebond  en début de semaine. Je pense que la baisse devrait se poursuivre. Je pense probable que l'on referme le gap pendant le mois d'aout. La baisse pourrait alors se poursuivre en direction de l'ancienne résistance d'août 15 (jamais retesté) vers 12340.
Si je calcule un Measured-Move à partir du spike low du 30/06 à 12970 (point bas significatif de la zone de stabilisation de ces dernières semaines), on a un objectif à 12359, soit presque au niveau de l'ancienne résistance de août 2015, et du low d'avril. Ca correspond à une baisse de 5% par rapport au cours actuel, donc un CAC40 à 4875.

01/09/2017
S31 : High-close range
S32 : Low-close bear, outside down bar
S33 : Low-close range, inside bar
S34 : Mid close range, doji
S35 : High close range, test du gap d'avril, et reversal haussier. Low à 12668. Breakout du bas du canal haussier et rejet. Il semble y avoir des acheteurs sur ces niveaux.

09/09/2017
S36 : Mid-close range.
Trading-range MT [12340-13581].
Tendance baissière CT au dessous de 13059

30/09/2017
S37 : High-close bull
S38 : High-close bull, poursuite de la hausse
S39 : High-close bull. Test du high de mai. On va probablement le franchir sans trop de difficulté vue la pression haussière de ces 3 dernières semaines.

21/10/2017
S40 : High-close bull. Bougie plus petite. Breakout du high de mai 2017.
S41 : Mid-close range, doji, bearish body, inside bar. Faible follow-through du breakout
S42 : Mid-close range, doji
Net ralentissement de la tendance haussière après le breakout. On pourrait assister à un FBO.

Secteur : Matériaux de base (LT)

Valeurs du CAC : Air Liquide, ArcelorMittal

Valeurs du SBF120 : Arkema, Imerys
Trackeurs PEA : LYXOR ETF SX6 MAT , BNPP Stoxx Const, LYXOR ETF SX6 RESR

Contexte TLT

18/03/2017

Matériaux de Base : Graphique annuel (MAJ 18/03/2017)

Tendance neutre à TLT. Vaste trading range entre 900 et 2800. Trading range imbriqué entre 1134 et 1857.

Résistances : 1857.73, 2782.35
Supports : 1134.52, 899.95
Support mineur : (1222.64)

Actuellement en train de tester la résistance de 1857.73  (dépassée en début d'année 2017, et actuellement au contact de ce niveau).


Analyse LT

18/03/2017

Matériaux de Base : Graphique Mensuel (MAJ 18/03/2017)

Tendance : Trading range entre 1134 et 1858.
En février, le haut du trading range a été franchit, mais rejeté. Ce breakout a été réalisé tardivement dans un rallye.

Evolution future : incertaine, biais bearish. Tant que le breakout du trading range n'est pas confirmé, je privilégie l'hypothèse d'un maintien dans le trading range (élargit) [1134-1901].
Invalidation en cas de franchissement confirmé des 1858 en mars et/ou avril. En cas de franchissement confirmé de ce seuil, probable début de tendance haussière de LT.

01/04/2017
Mars 2017 : High-close doji, inside bar. Clôture juste sous le haut du trading range.
Pas de changement sur évolution future.

29/04/2017
Avril 2017 : High-close range, doji, pullback. Une nouvelle fois, clôture juste sous le haut du trading range. La résistance semble tenir, mais pour l'instant, on est toujours en train de tester.
Pas de changement sur évolution future.

03/06/2017
Mai 2017 : Low-close range, bearish. On a testé le high de février sans le dépasser et on a donc réintégré le trading range. De plus en plus, on est dans un scénario de "Failed Breakout" du trading range.Mon biais baissier augmente sur ce secteur.

01/07/2017
Juin 2017 :Mid-close range, doji. Low-2 déclenché en haut du trading range. Signal baissier sur le secteur des matériaux de base.

31/07/2017
Juillet 2017 : Low-close range, doji gravestone. Nouveau test du high de février, sans parvenir à la dépasser. Double-top avec février. Biais baissier sur le secteur.

01/09/2017
Août 2017 : Mid-close doji. Pas de changement.

30/09/2017
Septembre 2017 : High-close bull. Test du high de février. Il semble probable que le breakout intervienne dès le mois prochain. Si le breakout est confirmé, cela serait le début d'une tendance de LT haussière sur ce secteur. 

13/10/2017
Breakout en cours.

Secteur : Biens de Consommation (LT)

Valeurs du CAC40 : LVMH, L'Oreal, Renault, Danone, Peugeot, Michelin, Pernod-Ricard, Valeo
Valeurs du SBF120 : Hermes, Bic, Seb, Faurecia, Plastic Omnium, Ubisoft, Remy-Cointreau
Trackers : LYXOR ETF SX6 HOUS


Contexte TLT

19/03/2017

Biens de Consommation : Graphique annuel (MAJ 18/03/2017)

Tendance haussière à TLT depuis 2009..

Résistances : -
Supports : 594.31
Supports intermédiaires : 1452.41


Analyse LT

19/03/2017

Biens de Consommation : Graphique mensuel (MAJ 18/03/2017)

Tendance LT : haussière depuis 2009. Franchissement du high de mai 2015 depuis fin décembre, et poursuite de la hausse. Il n'y a pas de signe de top, mais si il est possible que la période 2015-2016 soit un "final flag".

Evolution future : Poursuite de la hausse probable.

01/04/2017
Mars 2017 : High-close bull. Poursuite de la hausse. Des opportunités pourront apparaître en cas de breakout pullback.

29/04/2017
Avril 2017 :  High-close bull. Poursuite de la hausse. On est en train de tester le haut du canal haussier par le haut. Idem en hebdo où la barre haussière de cette semaine ressemble à un climax.
Des opportunités pourront apparaître en cas de breakout pullback sur 2200.

Evolution future :  Je m'attends à une correction dans les mois à venir (breakout pullback).

02/06/2017
Mai 2017 : Mid-close bull. Poursuite de la hausse avec une toute petite baisse de momentum.
La hausse continue avec force, les pullbacks en hebdo sont de très faible ampleur.
Evolution future inchangée.

01/07/2017
Juin 2017 : Low close bear. Début de pullback.
Vu la force du breakout, le pullback ne durer que quelques barres et être de faibles ampleur avant de repartir fortement à la hausse.
Le pullback pourrait aussi se poursuivre pour perdre 10 à 14% formant ainsi un breakout pullback avant de repartir à la hausse.

Enfin, le flag 2015-2016 pourrait constituer un final flag, et la hausse actuelle pourrait être la dernière de la tendance haussière.

31/07/2017
Juillet 2017 : Low-close bear. Poursuite du pullback. 

01/09/2017
Août 2017 : High-close range, inside bar.

30/09/2017
Septembre 2017 : High-close bull. La hausse devrait se poursuivre le mois prochain.

Secteur : Services aux Consommateurs (LT)

Valeurs du CAC : Vivendi, Carrefour, Publicis, Kering, Accor, Sodexo,
Valeurs du SBF120 : Numericable, SES Global, JCDecaux, Casino Guichard, Eutelsat Comm, Elior, Havas, Lagardere, Technicolor, TF1, Metropole TV, Airfrance KLM, Ipsos

Contexte TLT

19/03/2017

Services aux Consommateurs : Graphique annuel (MAJ 18/03/2017)

Tendance : large trading range [619-1375]. A l'intérieur de ce large trading range, tendance haussière imbriquée.

Résistances : 1286, 1375
Supports : 884, 639, 619
Support mineur : 947

Analyse LT

19/03/2017

Services aux Consommateurs : Graphique mensuel (MAJ 18/03/2017)

Tendance : Tendance baissière à l'intérieur du trading range de TLT.
Toutefois, un low a peut-être été atteint à 884.75 en juin dernier. Ce constitue un retracement de Fibonacci de 61.8% de la hausse juin 2012-avril 2015.
Test en cours du swing-high de mars 2016 à 1073.

Attention à la possible formation d'un ETE sur 2013-2017.

Evolution future : Tant que le swing-high de mars 2016 n'est pas franchit, je privilégie l'hypothèse d'une reprise de la baisse (et possible MTR). Un franchissement confirmé des 1073pts conduirait sans doute jusqu'au prochain swing-high de octobre 2105 à 1146pts.


31/03/2017
Mars 17 : High-close bull.  Le swing-high de mars 2016 est largement dépassé, grâce à une forte progression la dernière semaine.
On repasse donc en tendance haussière à LT.

Evolution future : Le swing-high de mars 2016 franchit, je pense probable que la hausse se prolonge, probablement jusqu'à la résistance de LT d'avril 2015 (vers 1286) ou.même d'avril 2017 (vers 1375).
En chemin, il est assez probable que nous ralentissions sur le swing-high d'octobre 2015 (vers 1146) et que nous assistions alors à un pullback sur les 1075.

29/04/2017
Avril 17 : High-close bull. La hausse se poursuit, avec un test du swing-high d'octobre 2015. Pas de changement sur mon analyse, la hausse devrait se poursuive. Un pullback sur la zone des 1075 reste possible en cas de FBO sur le swing-high d'octobre 2015.

03/06/2017
Mai 17 : High-close bull. La hausse se poursuit au delà du swing-high d'octobre 2016. On va bientôt tester la résistance d'avril 2015 à 1286.

01/07/2017
Juin 17 : Low close range, bearish, grande tête (micro pullback). Malgré la bougie d'apparence bearish du mois de juin, la tendance de fond reste fortement bullish à LT. Toutefois, en hebdo, on a un signal de vente assez clair avec un low 2 qui suit un climax. On devrait avoir un pullback sur les niveaux actuels.

31/07/2017 :
Juillet 17 : Low-close bear. Pullback engagé. Le bullback pourrait se poursuivre le mois prochain avant d'être racheté pour revenir tester la résistance d'avril 2015 à 1285.

01/09/2017
Août 2017 : Low-close bear. Poursuite du pullback.

30/09/2017
Septembre 2017 : High-close bull, fort reversal. Le pullback aura duré 2 mois. On devrait revenir tester le high d'avril le mois prochain.

Secteur : Socs financières (LT)

Valeurs du CAC40 : BNP, Société Gnl, Axa, Crédit Agricole
Valeurs du SBF120 : Natixis, CNP Ass, Gecina, Amundi, Foncière des régions, Scor, ST Microelectronics, Icade, Wendel, Euler Hermes, Nexity, Mercialys, Klepierre
Trackers PEA : LYXOR ETF SX6 FINS

Contexte TLT

19/03/2017

Sociétés Financières : Graphique annuel (MAJ 19/03/2017)

Sur le TLT, high datant de 2007 et low de 2009 formant un gigantesque trading range. Entre les deux, le crash de 2008 (crise des sub-primes).
Depuis 2009, tendance haussière de TLT.

Résistances : 925, 1461
Supports : 628, 344, 296

Analyse LT

19/03/2017

Sociétés Financières : Graphique mensuel (MAJ 19/03/2017)

Tendance LT : La tendance était haussière à LT depuis fin 2011. Toutefois, cette tendance haussière a été interrompue par la cassure du swing low d'octobre 2014 en février, juin et juillet 2016.
Depuis, on reste entre le low de juin 2016 (628.49) et le high d'avril 2015 (924.67). Cette zone semble former un possible trading range, mais pourrait tout aussi bien être un simple bull-flag.

Récemment repassé à la hausse dans cette zone pour venir retester le high d'avril. Cette jambe haussière présente pas mal de force.

Evolution future : La force de la dernière jambe haussière, et la relative faiblesse du bull-flag 2015-2016 laisse entrevoir la possibilité d'un franchissement du high d'avril 2015.

01/04/2017
Mars 2017 : High-close bull. Fin du micro-pullback de février et nouveau high dans la jambe haussière engagée depuis juin 2016. Je m'attends à un test et à un franchissement du high d'avril 2015, ce qui validerait la reprise d'une tendance haussière de LT.

29/04/2017
Avril 2017 : High-close bull. Grande queue. Franchissement du high d'avril 2015.
Ce franchissement devra être confirmé en mai pour valider la reprise de la tendance haussière de LT. Dans le cas contraire, on aura un double-top sur 924/952.


Evolution future : Si le breakout est confirmé, le potentiel de hausse est important (prochaine résistance de LT à 1461). En cas d'échec du breakout, on devrait revenir sur le  niveau de juin à 628.

03/06/2017
Mai 2017 : Low-close range, bearish.
Après une incursion au dessus de la résistance à 924 (haut du trading range), on revient au contact de la résistance devenue support.
On a donc un possible FBO sur franchissement du trading range. Attendre juin pour savoir si on parvient à se maintenir au dessus des 924.

01/07/2017
Juin 2017 : Mid-close range, outside bar.
Accumulation de pression baissière (grande têtes sur les deux dernières bougies mensuelles). Le breakout du high d'avril n'est pas suivi d'effet. On stagne juste au dessus de la résistance devenue support.
En hebdo : double top 973/976, et trading range 926/976.
Incertitude sur l'évolution. Je pense qu'il est probable que le breakout échoue dès le mois prochain et que l'on reparte à la baisse, ne serait-ce que provisoirement. Mais pas certain. Prudence.

31/07/2017
Juillet 2017 : High-close range bullish.
La hausse continue, mais avec un momentum en baisse. On a semble t'il de plus en plus de difficultés à établir de nouveaux highs.
Il semble probable qu'on ait un pullback dans les prochaines semaines ou une transition en trading range pour redonner un peu de souffle. La hausse pourrait ensuite se prolonger sur un rythme plus lent.

01/09/2017
Août 2017 : Mid-close range, outside bar. Faible signal bar bearish

30/09/2017
Septembre 2017 : High-close range. Poursuite du breakout, mais avec une pression haussière modéré.

Secteur : Santé (LT)

Valeurs du CAC40 : Sanofi, Essilor
Valeurs du SBF120 : Sartorius, Eurofins, Biomerieux, Ipsen, Orpea, Korian, DBV Techno, Genfit, Innate Pharma
Trackers PEA : LYXOR ETF SX6 HLTC

Contexte TLT

19/03/2017

Santé : Graphique annuel (MAJ 19/03/2017)

Forte tendance haussière sur le TLT.

Résistance : 1748
Supports : 1244, 590
Support mineur : 1142


Analyse LT

19/03/2017

Santé : Graphique mensuel (MAJ 19/03/2017)

Tendance LT : Haussière après une correction sur 2015-2016. A noter que cette correction est resté au dessus du low de décembre 2014. La tendance reste donc globalement haussière depuis 2014

Depuis début 2017, franchissement du dernier swing-high de la correction 2015-2016. La tendance haussière reprend.

Evolution future : Je m'attends à une poursuite de la hausse (possiblement après un pullback sur les 1470pts), au moins en direction du high de août 2015 (1747pts).

01/04/2017
Mars 2017 : High-close bull / followthrough. Je conserve mon avis du mois dernier sur l'évolution future..

29/04/2017
Avril 2017 : High-close bull / followthrough. Le high de aout 2015 à 1747pts est en ligne de mire.

03/06/2017
Mai 2017 : Mid-close high. On a fait un high à 1743, soit au niveau du high d'août 2015. Le momentum semble baisser un peu. Il faudra voir le mois prochain si on pullback (test) ou bien si l'on parviens à franchir la résistance. Il semble probable qu'on parvienne à franchir la résistance dans les mois à venir.

01/07/2017
Juin 2017 : Low close bear. La résistance n'a pas été franchie, et on entame un pullback. On a un double-top avec le haut d'août 2015 (1747-1743). Pourtant, il y avait pas mal de force à l'approche de la résistance, et on aurait pu s'attendre à ce qu'elle cède. On a donc eu un effet d'aspiration (le climax se voit bien en hebdo)

Evolution future : Je m'attends à un pullback. Un nouveau test de la résistance pourrait avoir lieu, mais c'est pas sûr.

31/07/2017
Juillet 2017 : Low-close bear. Poursuite du pullback. Je pense probable que le pullback se poursuive en août.

01/09/2017
Août 2017 : High-close range. Poursuite du pullback, mais signal bar bullish. Possible fin du pullback, ou en tout cas possible fin de la première jambe du pullback.
Attention, on a un double top sur 1747/1743 (high d'août 2015), ce qui constitue un top crédible et un possible MTR. Si on ne parvient pas à dépasser ce niveau dans les mois à venir, on pourrait avoir un reversal.(avec des MTR imbriqués sur LT/MT)

30/09/2017
Septembre 2017 : High-close bull. Fin du pullback qui aura duré 2 mois. Attention, si le mois prochain on ne regagne pas un peu de pression haussière, cela pourrait marquer la fin de la tendance haussière et un top créadible.

Secteur : Industries (LT)

Valeurs du CAC40 : Schneider Elect, Vinci, Airbus, St Gobain, Safran, Legrand, Bouygues, LafargeHolcim
Valeurs du SBF120 : Thales, ADP, Bollore, Bureau Veritas, Zodiac, Eurotunnel, Alstom, Teleperformance, Eurazeo, Edenred, Rexel, Worldline, Spei, Vicat, Elis, Nexans, Vallourec, Gaztrans techno, Saft
Trackers PEA : LYXOR ETF SX6 G&S

Contexte TLT

19/03/2017

Industries : Graphique annuel (MAJ 19/03/2017)

 Tendance haussière confirmée depuis le débordement du high de 2007.

Résistances : -
Supports : 1315, 777, 590
Pivots : 1699, 1627

Analyse LT

19/03/2017

Industries : Graphique mensuel (MAJ 19/03/2017)

Tendance LT : Haussière depuis 2009. Confirmation de la tendance suite au débordement en début d'année du high de 2015. La pression à la hausse est forte.

Evolution future : Je m'attends à une poursuite de la hausse dans les mois à venir. Il n'y a pas de signe de sommet pour l'instant.


01/04/2017
Mars 2017 : High-close bull, poursuite de la hausse. Pas de sommet identifiable pour l'instant. Des opportunités de LT pourront apparaître en cas de pullback au niveau de l'ancienne résistance à 1700.

29/04/2017
Avril 2017 : High-close bull. Poursuite de la hausse. En hebdo, on est en train de tester le haut du canal haussier par le haut. C'est un climax.
Des opportunités pourront apparaître en cas de breakout pullback sur 1700.

Evolution future :  Je m'attends à une correction dans les mois à venir (breakout pullback).

03/06/2017
Mai 2017 : High-close bull, grande queue & tête mais nouveau high.  Pas de changement sur l'évolution future, même si, c'est vrai, le rallye actuel pourrait se poursuivre encore un temps.

01/07/2017
Juin 2017 : Low-close range. Peut-être le début du pullback évoqué il y a deux mois.

31/07/2017
Juiller 2017 : Low-close range doji, gravestone.
En hebdo, stabilisation dans un trading range.Le pullback pourrait démarrer dans les semaines à venir.

01/09/2017
Août 2017 : Mid-close range doji.
En hebdo, possible début de tendance baissière, mais pas encore vraiment confirmée.

30/09/2017
Septembre 2017 : High-close bull
Reprise de la hausse et fin du pullback qui aura duré 2 mois. Forte bougie haussière et sortie du rectangle hebdo avec force. Objectif minimum 2088 (Measured-move hauteur flag)

Secteur : Pétrole & Gaz (LT)

Valeurs du CAC40 : Total, TechnipValeurs du SBF120 : Maurel & Prom, CGG
Trackets PEA : LYXOR ETF SX6 OIL, BNPP Stoxx Oil&G
Supports ASV : SG Actions Energie C

Précédente analyse : décembre 2016 - voir ici.

Contexte TLT :

19/03/2017

Pétrole & Gaz : Graphique Annuel (MAJ 19/03/2017)

Trading range entre le high de 2007 (1229pts) et le low de 2011 (604pts). A l'intérieur de ce trading range, il y a peut-être une tendance baissière mais qui n'est pas encore confirmée tant que l'on reste au dessus des 600pts.

Résistances : 1046, 1129
Supports ; 643, 604

Analyse LT :

19/03/2017

Pétrole & Gaz : Graphique mensuel (MAJ 19/03/2017)

Tendance LT : Alternance de tendances haussières et baissières entre-coupées de trading-ranges, le tout à l'intérieur d'un trading range plus vaste [604-1046]. La dernière jambe est haussière depuis le low de février 2016 et le franchissement à la hausse du swing-high de novembre 2015.

Possible configuration en HL MTR (1229 / 604 / 1046  / 643).
Regain de pression haussière depuis octobre. 

Evolution future : Le HL-MTR semble être en cours de validation. Cela conduirait à une poursuite de la tendance haussière qui semble démarrer, au minimum jusqu'à la zone de résistance [1000-1046].

01/04/2017
Mars 2017 : Mid-close doji. 2ème mois consécutif de pullback, mais ce pullback est sans conviction. En hebdo, ça forme un pullback complexe et un high-2. Je privilégie l'hypothèse d'une reprise de la hausse assez rapidement.

29/04/2017
Avril 2017 : Mid-close doji, un peu bearish, mais fin du pullback. Pas de conviction ni dans un sens ni dans l'autre. Je reste sur mon avis précédent. 

03/06/2017
Mai 2017 : Mid-close doji, inside bar. Toujours de l'incertitude au sein d'un flag qui se prolonge. Je pensais que la hausse repartirait plus rapidement, je fais preuve de trop d'impatience. Je conserve mon avis précédent.

01/07/2017
Juin 2017 : Low-close bear. Grande bougie baissière, cassure de la tendance haussière et signal baissier low-2 en mensuel. Je m'attends au minimum à un retour sur 746, et peut-être à un double-bottom sur 643 dans les 6 mois.  Un measured-move de la hauteur du flag nous donne une cible à 773.

31/07/2017
Juillet 2017 : Mid-close bear. Follow-through de faible ampleur. 
En hebdo, on a eu une forte jambe baissière en juin, puis une stabilisation en juillet. L'objectif Leg1=Leg2 est à 694.
Je pense probable que la baisse reprenne en août ou en septembre.

01/09/2017
Août 2017 : Mid-close doji. Doji quasi parfait. Stabilisation des cours.

30/09/2017
Septembre 2017 :High-close bull. On est revenu sur la résistance du low de mars, ce qui correspond à un pullback de 50% de la forte baisse de mai-juillet.
Si on repart à la baisse depuis ce point, le Leg1=Leg2 target serait à 717.
 

Secteur : Technologies (LT)

Valeurs du CAC : Atos, Cap Gemini, Nokia
Valeurs du SBF120 : Dassault Systemes, Iliad, Ingenico, Altran, Sopra, Alten, Neopost

Contexte TLT

19/03/2017

Technologies : Graphique annuel (MAJ 19/03/2017)

Tendance haussière, mais proximité immédiate du haut de 2006 (1177.60 pts).

Résistances : 1177
Supports : 771, 429, 314
Pivot : 1031


Analyse LT

19/03/2017

Technologies : Graphique mensuel

Tendance LT : Haussière depuis 2009. Sur 2015-2016, consolidation latérale (rectangle). Breakout du rectangle en février avec force. L'objectif par measured-move est à 1217pts. Présence proche de la résistance de 2006.

Evolution future : Je pense probable que l'on rallie rapidement la résistance de 2006 à 1177pts. Cette résistance pourrait être franchie mais devrait se heurter à l'objectif de measured-move à 1217pts. Le potentiel de hausse semble donc assez restreint.

01/04/2017
Mars 2017 : High-close bull, Follow-through. Pas de changement sur mon analyse.

29/04/2017
Avril 2017 : High-close bull. On arrive au niveau de la résistance de 2006 à 1177pts. Toujours pas mal de pression haussière. Pas de changement sur l'analyse.

03/06/2017
Mai 2017 : High-close bull. Dépassement de la résistance de 2006. On est au niveau du measured-move de rectangle à (1217).
Le rallye dure maintenant depuis 6 mois sans pullback. Je pense assez probable que l'on ait bientôt un petit pullback (qui sera probablement acheté).

01/07/2017
Juin 2017 : Low-close bear, outside down. Reversal. FBO de la résistance de 2006.
Le pullback est démarré après atteinte du measured move. Il semble assez probable que celui-ci nous ramène sur 1030, ce qui sera sans doute un bon niveau d'achat. Attention, possible final-flag entre 2014-2016.
Considérant le FBO sur la résistance de 2006, on a peut-être une configuration de double-top de TLT. Donc un danger de retournement de tendance TLT.

31/07/2017
Juillet 2017 : Mid-close range, bullish. Peut-être le signal de la fin du pullback ? Déjà ?
Je pense qu'il y a des chances qu'on ait plutôt un pullback complexe avec une deuxième jambe baissière qui nous ramène sur un objectif à 1108pts, peut-être même sur 1030 pts pour un BOPB.

01/09/2017
Août 2017 : Mid-close doji, inside bar. Incertitude peut-être à cause de la période estivale.

30/09/2017
Septembre 2017 : High-close bull. Nouveau test du measured-move du rectangle 2015-2016.

Secteur : Télécommunications (LT)

Valeurs du CAC40 : OrangeValeurs du SBF120 : -


Contexte TLT :

19/03/2017

Télécoms : Graphique annuel (MAJ 19/03/2017)

Tendance TLT : Dans un vaste trading-range [340-1263], avec tendance haussière imbriqué depuis le low de 2013.

Résistances : 820, 1263
Supports : 340


Analyse LT :

19/03/2017

Télécoms : Graphique mensuel (MAJ 19/03/2017)

Tendance LT : Tendance haussière à LT, mais en possible transition vers trading-range [590-820].

Évolution future : Incertitude dans le trading range [590-820]. Sans autre indication de force dans un sens ou dans l'autre, on peut considérer que l'évolution future risque de se faire à l’intérieur même du trading range pendant quelques temps. Il semble probable que l'on aille tester le haut du trading range (autour de 800pts) dans un premier temps.
Surveiller l'évolution de la pression haussière/baissière pour anticiper une sortie du trading range dans un sens ou dans l'autre.

01/04/2017
Mars 2017 : Mid-close bull. Pas de changement sur l'analyse.

29/04/2017
Avril 2017 : Mid-close range, bearish. Pas de changement sur l'analyse.

03/06/2017
Mai 2017 : High-close bull. On devrait rallier le haut du trading range pour un nouveau test, et possiblement un breakout. Je penche plutôt pour un test car la pression haussière en hebdo n'est pas flagrante.

01/07/2017
Juin 2017 : Low-close bear, outside down. Gros renversement baissier ce mois ci.
Vu la force du renversement baissier  du mois de juin, je penche pour une poursuite de la baisse, au moins jusqu'à 630 et probablement jusqu'au bas du trading range entre 590 et 600. Si la baisse se poursuit avec force le mois prochain, le risque de casser le trading range à la baisse deviendra assez fort.

31/07/2017
Juillet 2017 : High-close range, bullish. Pause dans la baisse engagée en juin.
En hebdo, la tendance haussière imbriquée dans le trading range LT [590-819] reste valide. Toutefois, la dernière jambe baissière a été forte, si bien que je m'attends à une seconde jambe baissière qui pourrait nous ramener aux environs des 640 points.

01/09/2017
Août 2017 : High-close bull. Pas d'évolution significative pour l'instant.

30/09/2017
Septembre 2017 : Low-close range, inside bar. 

Secteur : Services aux Collectivités (LT)

Valeurs du CAC40 : Engie, Veolia Env, EDF
Valeurs du SBF120 : Rubis, Suez


Contexte TLT

19/03/2017

Services aux Collectivités : Graphique annuel (MAJ 19/03/2017)

Tendance baissière nette sur le TLT.
Résistances : 853, 2002
Résistances intermédiaires : 513, 812
Supports : -



Analyse LT


19/03/2017

Services aux Collectivités : Graphique mensuel (MAJ 19/03/2017)

Tendance LT : Clairement baissière. S'il y a eu une période de consolidation entre 2012 et 2016, la tendance semble être repartie à la baisse depuis fin 2016.
La pression semble clairement baissière mois après mois.


Evolution future : Il n'y a pas de signe convainquant d'une fin de la baisse. Bearish tant qu'il n'y a pas de signe de retournement clair tel qu'un MTR. 

01/04/2017
Mars 2017 : High-close bull. Pullback haussier. Pas de changement sur mon analyse et sur l'évolution future que j'imagine.

29/04/2017
Avril 2017 : Mid-close range, bearish. Petite amplitude. Pas de changement sur mon analyse.

03/06/2017
Mai 2017 : High-close bull. Poursuite du pullback haussier en mensuel.
Belle hausse en hebdo, mais on va bientôt se heurter à une zone de résustance entre 565 et 583. Je m'attends à un rebond baissier sur cette zone. Ca pourrait donner ensuite lieu à un HL MTR hebdo.

01/07/2017
Juin 2017 : Low-close range, tête. On s'est bien heurté à la zone de résistance indiquée le mois dernier (top à 559 il y a 2 semaines). Le rebond baissier semble privilégié sur ces niveaux.

31/07/2017
Juillet 2017 : Low-close bear. Rebond baissier engagé.

01/09/2017
Août 2017 : High-close range. Fin du rebond baissier engagé le mois dernier. Mais stabiliation des cours. Possible 2nd entry à venir pour rebond baissier.

30/09/2017
Septembre 2017 : High-close bull. Test du high d'avril.
En hebdo, tendance haussière, mais on bute sur la résistance de 566 pour la 4ème semaine consécutive. En cas de breakout, on peut s'attendre à un FBO.

Sept 2017 : Etat du portefeuille

Belle progression du CAC et du SBF120 sur le mois.
Mes résultats du mois sont positifs, mais pas de beaucoup. Je reste assez peu investit, et suis toujours très liquide.

 Etat du portefeuille PEA au 29/09/2017

Léger gain sur mon portefeuille PEA (+0.71%). J'ai pris quelques profits sur ma ligne TOTAL. Je reste très peu investit.
 

 Etat du portefeuille CT au 29/09/2017

Petit gain sur le CT (+0.45%). Des pertes significatives (Safran) ont été compensées par une série de petits gains (renault, engie, cac)

Etat du portefeuille d'assurance vie au 29/09/2017

Petit mieux sur s'assurance vie (+3.68%). L'ensemble de mes supports progressent, sauf GoldSphere qui tank un peu. Belle remontée de ma ligne energie.

VINCI : short

26/09/2017

A LT, le titre VINCI est en forte tendance haussière parabolique. Possible climax.

A MT, la tendance haussière évolue en trading range, ou en flag.

VINCI : Graphique hebdo (MAJ 26/09/2017)

Possible prise de position short dans le haut du trading range si les conditions se présentent.
Le stop doit être placé assez serré car le trading range pourrait être aussi un flag.

VINCI : Graphique journalier (MAJ 26/09/2017)

Je place un stop ASD 79.69. Le stop est placé à 81.11.
La target1 est à 75.51 (5%). La target2 est à 75.03, juste au dessus du support constitué par le low du 29/08.

ENGIE : short

13/09/2017 : Short 33@ à 14.78
13/09/2017 : Short 33@ à 14.79
25/09/2017 : Rachat 33@ à  14.355
25/09/2017 : Rachat 33@ à  14.425

Gain :  +22.11€

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12/09/2017

Nouvelle opportunité short identifiée sur le titre ENGIE. (Je dois être totalement biaisé car je ne vois quedes opportunités short sur ce titre, et à chaque fois, je me fais avoir ...)

ENGIE : Graphique hebdo (MAJ 12/09/17)

Le titre est au contact d'une résistance de LT (high de décembre 2015) vers 15.05. On a un trading range de MT entre 15.05 et 10.38€
Il a subit une forte hausse depuis début 2017, passant du bas du trading range aux niveaux actuels , au sein d'un canal haussier de MT assez significatif (presque 50% de gain).

Sur le court terme (graphique daily), on constate que la dernière jambe haussière s'est fait en 3 temps sous la forme d'un wedge parabolique (possible climax). Il y a eu aujourd'hui un rejet suite au test de la résistance de MT juste au dessus de 15€. Celà fait suite à une tentative de débordement du canal haussier de CT
Par ailleurs, la très forte hausse de la semaine dernière (suite à vente de participations de l'état) n'a pas été suivie depuis vendredi ni par les volumes en hausse, ni par un débordement des 15€.

ENGIE : Graphique daily (12/09/2017)

On a donc un possible short (setup TEST CT, signal low-1 daily et parabolic wedge).
Le stop peut être placé non loin au dessus (un peu au dessus de 15,05). Le premier objectif est le bas du canal haussier de CT vers 14.03€. Le second objectif est le support CT à 13.03. Le troisième objectif est le bas du trading range de MT pour un MTR, peut-être vers 11.03€ à confirmer.

Short 33 ASD 14.795
Short 33 APD 14.795 / 14.790

13/09/2017
Short exécuté à 14.79 et 14.78 respectivement. Belle poussée baissière.

18/09/2017
Nouvelle poussée baissière aujourd'hui. Considérant qu'il ne reste plus qu'une semaine avant la liquidation, j'ajuste le stop à 14.56, soit au dessus des 3 derniers jours, et j'assure ainsi un gain minimum sur la position.

22/09/2017
Stabilisation des cours entre 14.22 et 14.50. Il reste 2 jours avant la liquidation.
Aujourd'hui, inside bar bullish en daily. Possible signal high-2
Je rachète la moitié de ma position à l'ouverture lund.
Je déplace le stop sur l'autre moitié au dessus de la bougie bullish à 14.425, et la target à 14.105

25/09/2017
Rachat à 14.355 pour moitié et à 14.425 pour l'autre moitié (stop)

ENGIE : Graphique daily (MAJ 26/09/2017)