Equation du boursicoteur

L'équation du boursicoteur (*) :

Expected Value (EV)  = (%Gain x GainEspéré) - (%Perte x Risque) - Commissions

On cherche à avoir une EV positive en toute circonstance.

Si on considère RR  = GainEspéré / Risque
Et %Perte = (1 * %Gain)

(%Gain x GainEspéré) - ((1-%Gain)/RR x GainEspéré) >= Commission
GainEspéré >= Commission / ((1+RR)/RR %Gain - 1)


Si Commissions = 3.5€ (cas d'un achat sur CT ou d'un trade au SRD d'un montant < 500€ chez bourse-direct)
=> GainEspéré >=  17.50€ avec RR=1 pour un trade à taux de réussite élevé de 60%

=> GainEspéré >= 35€ avec RR=2 pour un trade à taux de réussite modéré de 40%

Si Commissions = 5.5€ (cas d'un achat sur PEA d'un montant < 500€ chez Boursorama)
=> GainEspéré >=  27.50€ avec RR=1 pour un trade à taux de réussite élevé de 60%
=> GainEspéré >= 55€ avec RR=2 pour un trade à taux de réussite modéré de 40%

Compte tenu des commissions, il n'est jamais rentable de prendre des positions très improbables (< 30% probabilités), encore faut il que ça existe.
Sur le PEA, on ne peut se satisfaire de GainsEspérés inférieurs à 6% (12% si RR2)
Sur le CT, on ne donc se satisfaire de GainsEspérés inférieurs à 4% (8% si RR2)

La règle générale pour vérifier si un trade est valide peut donc être déteminé ainsi :
Sur le PEA : le risque initial doit être au moins à 6%, compte tenu d'un RR acceptable
Sur le CT : le risque initial doit être au moins à 4%, compte tenu d'un RR acceptable
Si ce n'est pas le cas, alors on prend probablement un trade qui n'est pas assez profitable par rapport aux commissions payées.



(*) Adaptée de "Trader's equation" telle que définie par Al Brooks.